НАК "Нафтогаз України" скористався отриманим під час реструктуризації правом капіталізувати відкладені відсотки за єврооблігаціями-2028, термін погашення яких настав 8 листопада цього року, йдеться в повідомленні емітента євробондів "Нафтогазу" – Kondor Finance plc – на Ірландській фондовій біржі в понеділок.
Згідно з ним, відсотки капіталізовано на суму $83 млн 779,977 тис., в результаті чого номінальна сума боргу за єврооблігаціями збільшилася до $583 млн 799,977 тис.
Як повідомлялося, у липні 2022 року "Нафтогаз" розпочав переговори з тримачами трьох випусків своїх єврооблігацій щодо їх реструктуризації. Швидко – у серпні того ж року – йому вдалося реструктуризувати лише один випуск євробондів на EUR600 млн з купонною ставкою 7,125%, відстрочивши термін їх погашення на 2026 рік, тоді як переговори по двом іншим випускам затягнулися, і компанія допустила дефолт. Зокрема, 8 листопада 2022 року НАК не здійснив виплату відсотків за випуском єврооблігацій на $500 млн з початковим терміном погашення у 2026 році, також запропонував відстрочити їх погашення на два роки та залучив фінансових радників для реструктуризації.
В кінці травня 2023 року "Нафтогаз" оголосив про домовленості з інвесторами, погодившись на певне покращення умов для тримачів двох дефолтних випусків та виплату разом з простроченими відсотками 5% основної суми боргу. Основними змінами стало певне посилення ковенант, виплата готівкою останнього піврічного купону в дворічний період відстрочки, створення фонду виплати відсотків за облігаціями-2026, а також введення плати за реструктуризацію, проте без жодних деталей щодо неї.
Як і раніше, "Нафтогаз" за євробондами на $375 млн запропонував відстрочити виплату 50% основного боргу на два роки – до 19 липня 2024 року, інших 50% – до 19 липня 2025 року. Щодо відстрочки погашення основної суми єврооблігацій на $500 млн пропозиція також залишилася незмінною: 50% – на рік, до 8 листопада 2027 року, і ще 50% – до 8 листопада 2028 року, а також виплата премії 0,5% від основної суми за згоду.
Пропозиція про реструктуризацію передбачала підвищення процентної ставки за єврооблігаціями-2025 з 7,375% до 7,65% річних, за єврооблігаціями-2028 – 7,625%.
"Нафтогаз" вирішив залишити за собою право самостійно вирішувати, виплачувати чи капіталізувати відсотки за період дворічної відстрочки, за винятком, як зазначено вище, останнього купона: для євробондів-2025 – з 19 січня по 19 липня 2024 року, для євробондів-2028 – з 8 травня по 8 листопада 2024 року.
Крім того, новим стало пропозиція створити фонд для накопичення коштів для виплат відсотків за єврооблігаціями-2028: суму одного купона в $19,06 млн або еквівалент у гривні в день вступу в силу реструктуризації, потім по $3 млн 15 січня та 15 лютого 2024 року і ще $13,06 млн 31 березня 2024 року.
У червні 2023 року ці умови були затверджені урядом, а в кінці липня тримачі єврооблігацій остаточно підтримали реструктуризацію. Протягом вересня 2023 року "Нафтогаз" завершив роботу з реструктуризації заборгованості за всіма випусками єврооблігацій і здійснив всі узгоджені виплати тримачам єврооблігацій.
Згідно з звітом НАК, станом на кінець червня 2024 року компанія накопичила на спеціальному рахунку $38,1 млн для забезпечення виплати купонних платежів за єврооблігаціями-2028 на $500 млн.
У липні 2024 року завершився передбачений кредитною угодою період відстрочки платежів щодо двох випусків євробондів, і "Нафтогаз" також скористався правом капіталізувати відстрочені купонні платежі та здійснив чергові необхідні виплати в повному обсязі. Зокрема, 19 липня за євробондами-2025 було капіталізовано $12,7 млн, сплачено $12,2 млн чергових купонних платежів та 50% основної суми – $165,5 млн. За євробондами на EUR600 млн НАК капіталізував EUR94,6 млн і сплатив купони EUR42,8 млн.
На організованій Dragon Capital у липні конференц-дзвінку з інвесторами голова правління компанії Олексій Чернишов зазначив, що "Нафтогаз" зможе здійснити всі необхідні платежі за наявними боргами, які підлягають виплаті у 2025 році, однак розглядає можливість реструктуризації боргових виплат, що припадають на 2026 рік і складаються, в основному, з платежів за єврооблігаціями.
За даними Франкфуртської фондової біржі, курс єврооблігацій "Нафтогазу" на $500 млн з погашенням 8 листопада 2028 року та процентною ставкою 7,625% у понеділок зріс на 0,08% – до 83,96% від номіналу, тоді як курс єврооблігацій на EUR694,6 млн з погашенням 19 липня 2026 року не змінився – 74,34% від номіналу.
Чиста консолідована прибуток "Нафтогазу" за підсумками січня-червня 2024 року зросла в 3,7 рази порівняно з аналогічним періодом минулого року – до 24,414 млрд грн, а дохід від реалізації зріс на 28,1% – до 143,373 млрд грн.